Zum Jahresstart 2026 sehe ich zwei entscheidende Faktoren, die selten so klar zusammenfallen:

1. Bewertungen im Portfolio mit deutlichem Re-Rating-Potenzial

2. Strukturelle Trends, die so eindeutig sind wie seit Jahren nicht mehr

Heißt konkret: 2026 könnte ein Jahr werden, in dem die richtigen Unternehmen ordentlich belohnt werden. Deshalb zeige ich dir heute, wie ich das KeineAnlageberatungs-Portfolio für 2026 ausrichte, welche 11 Aktien ich am spannendsten finde und warum gerade jetzt der richtige Zeitpunkt ist.

Das vergangene Börsenjahr konnte mit +22% erfolgreich abgeschlossen werden. Es ist die erfolgreiche Fortführung einer Investmentstrategie, die funktioniert. Genau deshalb wird das kommende Jahr eine Fortführung dessen sein, was sich bereits bewährt hat.

Danke für das fortgesetzte Vertrauen in dieses Projekt und die vielen neuen Leser, die hinzugestoßen sind. Auf ein erfolgreiches Jahr 2026!

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Das letzte Depot-Update liegt jetzt etwas zurück. Ich hielt monatliche Updates für wenig sinnvoll, wenn in den Unternehmen teilweise gar nichts passiert ist. Jetzt ist es allerdings wieder an der Zeit und es wird spannend:

• 3 neue Aktien-Käufe ✅

• 3 Aktien-Verkäufe ✅

• Neue Quartalsberichte zu fast allen Unternehmen ✅

Das Portfolio ist so frisch bestückt wie seit langer Zeit nicht mehr.

Wir haben uns von einigen Top-Performern getrennt, um die größten Chancen am Markt wahrzunehmen. Gerade abseits der Aufmerksamkeit gibt es richtig gute Gelegenheiten zu finden.

Dies ist eines der ausführlichsten KeineAnlageberatung Depot-Updates. Deshalb hat es etwas länger gedauert. Nach der letzten Kaufchancen-Veröffentlichung gibt dieser Beitrag großen Aufschluss darüber, wo wir mit den einzelnen Positionen stehen und wie es weitergeht.

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Nachdem im Juni kein KeineAnlageberatungs Depot-Update erschienen ist, präsentiere ich für Juli wieder einen ausführlichen Überblick. Erfreulicherweise gibt es diesmal interessante Entwicklungen zu berichten, sowohl bei den Transaktionen als auch bei den Unternehmen selbst. Das KeineAnlageberatungs-Depot hat sich parallel zum Gesamtmarkt großartig entwickelt und steht nun wieder nahe seines Höchststands. Nach weniger als zwei Jahren können wir auf eine mehr als zufriedenstellende Rendite zurückblicken.

Heute besprechen wir im Detail, welche Positionen für die gute Performance verantwortlich sind, wo noch Potenzial schlummert und was hinter den Kulissen in den Unternehmen passiert ist. Besonders hervorheben werden wir:

• 🐟 FRoSTA → Nach 45% Rendite noch immer spannend?

• ☕ Alsea → Unser Sorgenkind mit großem Sprung nach den Quartalszahlen!

• ⌚ WOSG → Das schlimmste bereits eingepreist?

• 📈 Neue Position! → Diese Aktie musste dafür weichen…

… und natürlich alle anderen Positionen, Portfolio-Performance und einen Ausblick in die Zukunft.

Lasst uns gemeinsam reinstarten!

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Es ist seit dem letzten Depot-Update viel passiert, nicht nur kurstechnisch, sondern es wurde auch die ein oder andere Position im Portfolio angepasst bzw. nachgekauft. Natürlich hat auch die Performance vom KeineAnlageberatungs-Portfolio gelitten, doch relativ zum gesamten Markt bleiben wir weiterhin auf klarem Outperformance-Kurs. Tiefgründige, akribische Investmentarbeit funktioniert, das war bis jetzt so und wird auch fortlaufend so bleiben.

Unabhängig davon, wie der Gesamtmarkt abschneidet und wie sich die politische Situation verändert, finde ich wieder deutlich mehr kaufenswerte Gelegenheiten. Als Erstes geht da natürlich der Blick ins eigene Portfolio, weshalb wir auch die ein oder andere Position angepasst haben, aber auch was neue Aktienanalysen in den kommenden Wochen angeht, bin ich guter Dinge.

Lasst uns genauer reinschauen!

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Wir blicken auf einige turbulente Wochen zurück, in denen der S&P 500 allein im letzten Monat um knapp 10% gefallen ist. Je nachdem, wie lange du schon an der Börse aktiv bist, wird dich das mehr oder weniger beunruhigt haben. Ehrlich gesagt schaue ich kaum noch in mein Portfolio – wenn man nervös wird, ist das meist ein Zeichen dafür, dass man die Unternehmen zu teuer eingekauft oder sich vor dem Kauf nicht ausreichend mit ihnen beschäftigt hat.

Wer seine Unternehmen gut kennt, ihnen eine vielversprechende Zukunft zutraut und sie zu einer vernünftigen Bewertung gekauft hat, für den sind fallende Aktienkurse eine willkommene Gelegenheit.

Nach zwei meiner bisher spannendsten Aktienanalysen (Kaspi/Wise) werfen wir nun wieder einen Blick ins Portfolio und schauen, wie sich die angekündigten Käufe ins KeineAnlageberatung-Depot eingefügt haben.

Wir werden auch einige Kursrückgänge im Portfolio besprechen, die nun wieder attraktive Einstiegschancen bei verschiedenen Aktien bieten. Zwar sind sowohl das Portfolio als auch der S&P 500 parallel gefallen, die deutliche Outperformance bleibt jedoch bestehen.

Los geht's!

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Der erste Monat im neuen Jahr ist schon wieder vorbei, und wir sind erfolgreich ins neue Jahr gestartet! Die gesamte Performance ist ein Testament dafür, dass man auch ohne eine einzige der „Magnificent-7“-Aktien im Portfolio mit fundierter und gewissenhafter Arbeit den Markt deutlich übertreffen kann.

In der letzten Zeit sind über 100 zahlende Leser hinzugekommen, die verständlicherweise fragen, wie aktuell die vorgestellten Investmentgelegenheiten noch sind und bei welchen Aktien ich weiterhin Potenzial sehe.

Auch wenn es herausfordernd ist, einen vollständigen, detaillierten Überblick zu geben, werde ich heute mein Bestes tun und die aktuellen Aussichten jeder Position zusammenfassen. Dies wird besonders bei den Unternehmen hilfreich sein, die bereits vor mehreren Monaten analysiert wurden.

Viel Spaß damit!

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Die Performance beträgt nun das Dreifache des S&P 500. Damit können wir bereits vor Jahresende 2024 eine deutliche Outperformance bestätigen. Im vergangenen Monat ist es uns außerdem gelungen, mit der zehnten Position unser Portfolio zu vervollständigen. Fortan werden gelegentlich Aktien ausgetauscht, sofern wir bessere Investmentgelegenheiten finden. Zudem werden die bestehenden Unternehmen weiterhin intensiv beobachtet, um entweder Nachkaufgelegenheiten für Dich rechtzeitig zu erkennen oder Positionen aufzulösen, wenn sich die fundamentale Entwicklung anders als erwartet darstellt.

Das Portfolio wird vorerst auf diese 10 Positionen begrenzt bleiben, und wir werden die Gewichtung durch Nachkäufe nicht absichtlich verändern. Die Regeln waren von Anfang an klar definiert: 1.000 Euro in 10 Positionen – und dabei möchte ich es erstmal belassen.

Natürlich werden sich die Gewichtungen mit der Zeit automatisch verändern, da das Portfolio mittlerweile schon fast 15.000 Euro statt der ursprünglichen 10.000 Euro umfasst. Wenn wir Positionen verkaufen, um neue Gelegenheiten zu ergreifen, wird dies bei Nachkäufen zwangsläufig zu anderen Ausgangsgewichtungen führen.

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Die Performance nach etwa einem Jahr übertrifft meine kühnsten Erwartungen. Dennoch ist es von höchster Bedeutung, alle Ergebnisse im Verhältnis zum Gesamtmarkt zu betrachten. Die Zusammenstellung der Aktien zeigt eine deutliche Outperformance, und Ihr könnt euch sicherlich über beachtliche Kursgewinne in euren privaten Depots freuen. Allerdings sollten wir uns bewusst sein, dass wir uns gerade in einer der besten Marktphasen der jüngeren Geschichte befinden.

Natürlich bleibt der Fokus auf einzelnen Unternehmen, um insgesamt gute Investmentgelegenheiten zu finden, das ist das einzige, was zählt. „Schlechtes Timing“ könnte aber fortlaufend etwas häufiger eintreten.

Das Shiller-KGV nähert sich erneut einem Höchststand, was ein deutliches Zeichen für generell erhöhte Bewertungsniveaus ist. Zudem deuten rasante Kursrallyes bei hochriskanten Anlagen wie Palantir oder Bitcoin darauf hin, dass Anleger zunehmend größere Risiken eingehen, um höhere Renditen zu erzielen.

Bleibt vorsichtig da draußen…

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Insgesamt sieht die Performance im aktuellen Jahr weiterhin hervorragend aus. Viele Positionen im Portfolio zeigen noch enormes Potenzial, und bald wird auch der letzte Platz belegt sein, womit wir die angestrebten 10 Positionen vervollständigt haben.

⚠️ Ich brauche Deine Meinung!

Ich möchte diese Website so hilfreich wie möglich für so viele Menschen wie möglich gestalten.

Es ist schon länger eine Überlegung von mir, neben dem durchaus aggressiven Portfolio ein weiteres defensives Portfolio anzulegen und zu verfolgen.

Es würde dieselben Unternehmen enthalten, die auch in den Aktienanalysen besprochen werden, doch kann ich nur schwer nachvollziehen, wie vielen von Euch das helfen würde.

Lasst mich doch gerne in 2 oder 3 Sätzen wissen, ob ihr euch mit einem weiteren Depot mit sichereren, bekannteren Unternehmen wohler fühlt.

Ich werde das nur machen, wenn wirklich eine große Nachfrage besteht, denn natürlich würden sich die meisten dafür aussprechen, allerdings ist das für mich ein erheblicher Zeitaufwand.

Jetzt verlieren wir keine weitere Zeit und wir starten direkt ins Depot rein!

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Seit des letzten Updates hat der S&P 500 seine kompletten Verluste von phasenweise fast 10% wiedergut gemacht und das hatte natürlich auch einen insgesamt positiven Einfluss auf die Bewertungen im KeineAnlageberatungs-Depot.

Ich merke insgesamt am Markt, dass selbst wenn man an die Orte geht, an denen weniger geschaut wird, die Bewertungen am oberen Ende von dem sind, was ich überhaupt noch spannend genug finde, um tiefer reinzuschauen.

Die Aktien, die wir bisher gefunden haben, werden relativ zum Markt eine mehr als zufriedenstellende Performance abliefern, allerdings bleibt das Risiko eines größeren Abschwungs bestehen.

Performance

Insgesamt sind jetzt 8.973€ auf 9 Aktien verteilt angelegt. Mit Kursgewinnen von 1.066€ kommen wir auf einen Portfoliowert von 10.039€.

Es fehlt nur noch ein Unternehmen, um das Portfolio-Ziel von 10 Aktien à 1.000€ zu erreichen. Danach werden ganz normal weitere Analysen und Updates folgen und natürlich gelegentlich Aktien ausgetauscht, sofern wir bessere Gelegenheiten finden.

Wie immer habe ich euch die Zeitpunkte der bisherigen 9 Investitionen kreisförmig markiert.

Aktuell ergibt das eine absolute Rendite von 11,87%, die aufgrund von Zukäufen, die sich erst seit kurzer Zeit im Depot befinden, nicht representativ ist.

Ein besserer Proxy bleibt der TTWRR, den wir richtigerweise für den Vergleich mit dem S&P 500-Index nutzen, wird im Folgenden auch nochmal kurz erläutert.

Wir bleiben verglichen mit dem S&P 500 auf Outperformance-Kurs. Wir stehen jetzt wieder bei über 60% verglichen mit nur 20% des S&P 500. Der Hinweis bleibt bestehen, dass ein solcher Vergleich eigentlich nur auf einem Zeithorizont von >5 Jahren sinnvoll ist.

Bei diesem Vergleich der Performance handelt es sich um den „True Time-Weighted Rate of Return“, welcher der einzige Weg sein sollte, seine Performance zu vergleichen.

Die Renditen werden also unter Berücksichtigung von Ein- und Auszahlungen, Zeitpunkt und Umfang der Kapitalbewegungen relativ zum Portfolio berechnet.

Selber könnte ich das nicht, umso schöner das Getquin das für mich erledigt.

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In Anbetracht der aktuellen Marktsituation möchte ich ein paar generelle Worte verlieren.

Die Aufregung war groß, nachdem der S&P 500 in kurzer Zeit einige Prozentpunkte verloren hat und das ein oder andere Unternehmen ins Wanken gekommen ist. Ich möchte gar nicht mit größeren Erklärungen wie der Situation in Japan oder Ähnlichem beginnen, denn wir schauen einzig und alleine auf die Bewertung der Unternehmen.

Die meisten Unternehmen, die nicht kaufenswert waren, sind das auch bei -5% oder -10% nicht. Noch immer gilt es, vorsichtig zu sein und sich nur die besten Situationen rauszusuchen, denn der breite Markt ist noch immer nicht günstig!

Solange aktuelle Indikatoren für KI-Ausgaben den großen Trend bestätigen, bleibt die Phantasie in den Bewertungsmultiples enthalten. Sollten Nvidia und Co. irgendwann ein anderes Bild abgeben, wird das auch der Rest des Marktes zu spüren bekommen.

Die -7,5% sind kein historisch günstiges Nachkauf-Niveau in einem Jahr, indem der S&P 500 selbst nach der kleinen Korrektur noch bei +10% steht!

Welche Unternehmen aus dem KeineAnlageberatungs-Depot für einen Nachkauf spannend sind, darauf möchte ich heute genauer eingehen…

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Es steht mal wieder ein Depot Update an, und auch diesen Monat gab es eine neue Addition ins KeineAnlageberatungs-Depot. Zudem hat Watches of Switzerland endlich ihre Zahlen für das abgeschlossene Geschäftsjahr präsentiert und ich habe das Financial-Model für euch geupdatet, in dem deutlich werden sollte, wie viel Potential noch in dem Unternehmen schlummert!

Am 10. Juli stehen bei FRoSTA neue Zahlen an und auch Philip Morris stellt noch im Juli neue Zahlen vor. Das gibt es dann im nächsten Monat zu sehen. Ich gehe bei beiden Unternehmen von keinen allzu großen Überraschungen aus, da sie zu den sicheren Basis-Investments im Depot zählen und das Geschäft nur wenig Volatilität mit sich bringt.

Starten wir rein!

Performance

Wir befinden uns weiterhin auf der Mission, 10.000€ gleichmäßig in 10 Positionen anzulegen. Mittlerweile stehen wir bei 7/10 Aktien und sind nicht mehr weit vom Ziel entfernt. Für die letzten drei Positionen plane ich mit einem „langweiligen“ Basis-Investment und versuche nochmal zwei richtige Kracher zu finden. Die Liste an zu analysierenden Unternehmen ist wieder lang und ich kann es kaum erwarten, mich in die Unternehmen hineinzustürzen.

Wie immer habe ich euch die Zeitpunkte der mittlerweile 7 Investitionen kreisförmig markiert.

Wir sind bei einem Depotwert von 9.000€ angelangt, davon knapp 2.000€ an Kursgewinnen, was uns auf eine Rendite von aufgerundet 30 % bringt. Für diesen Zeitraum mehr als akzeptabel.

Wir bleiben verglichen mit dem S&P500 auf Ouperformance-Kurs. Der Hinweis bleibt bestehen, dass ein solcher Vergleich nur auf einem Zeithorizont von >5 Jahren sinnvoll ist. Ob ich tatsächlich nachhaltig den Markt schlagen kann, bleibt also abzuwarten.

Bei diesem Vergleich der Performance handelt es sich um den „True Time-Weighted Rate of Return“, welcher der einzige Weg sein sollte, seine Performance zu vergleichen.

Die Renditen werden also unter Berücksichtigung von Ein- und Auszahlungen, Zeitpunkt und Umfang der Kapitalbewegungen relativ zum Portfolio berechnet.

Selber könnte ich das nicht, umso schöner das Getquin das für mich erledigt.

Genau dieser TTWRR ist genau wie beim letzten Depotupdate vor 4 Wochen bei 79 %. Nach einem leichten Anstieg zwischendurch befinden wir uns also wieder auf demselben Niveau.

Positionen

Die mittlerweile 7 Positionen habe ich euch wieder mit der dazugehörigen Haltedauer aufgelistet. Je länger die Haltedauer bei den jeweiligen Unternehmen, desto höher die Erwartung, dass diese Unternehmen auch angemessen nach meinen Erwartungen performen. Wenn der Aktienkurs dann trotz positiver Entwicklung im Unternehmen nicht mitzieht, ist das für mich erstmal kein Problem. Die fundamentale Entwicklung muss aber stimmen.

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Es läuft ziemlich gut und ich bin auch einige Zeit nach Kauf der Positionen noch immer höchst zufrieden mit dem Preis und der Bewertung, die beim Kauf der Aktien gezahlt wurde.

Neben politischen Veränderungen in Mexiko, neuen Quartalszahlen und frischen Entwicklungen in den Unternehmen gibt es mal wieder eine Menge spannender Dinge zu besprechen!

Notiz: Ich mache eine Rolle rückwärts zu dem, was ich im leztzten Depot-Update angesprochen habe. Ich werde nicht, wie versprochen, jedes Mal alle Unternehmen auflisten, selbst wenn ich sie nicht bespreche. Es trägt eher dazu bei, dass alles unübersichtlicher wird, obwohl die Absicht das genaue Gegenteil war. Ich werde auch so für eine ausgewogene Berichterstattung der im Portfolio enthaltenen Unternehmen sorgen. 

Auf geht’s, lasst uns direkt hineinstarten!

Performance

Das Tempo, in dem wir auf die 10.000€ zugehen, ist beeindruckend. Ich hätte selber nicht gedacht, dass es so schnell geht. Die Kursgewinne in einigen Positionen werden wahrscheinlich dafür sorgen, dass, sobald alle 10 Positionen a 1.000€ angelegt sind, der Portfoliowert die 10.000€-Marke deutlich überschreiten wird.

Wie immer habe ich euch die Zeitpunkte der mittlerweile 6 Investitionen kreisförmig markiert.

Mittlerweile steht das Depot bei ca. 2.200 € Kursgewinn, mit ersten positiven Entwicklungen aus den jüngsten Investments, die wir später genauer besprechen werden. 

Wir bleiben verglichen mit dem S&P500 auf Ouperformance-Kurs. Der Hinweis bleibt bestehen, dass ein solcher Vergleich nur auf einem Zeithorizont von >5 Jahren sinnvoll ist. Ob ich tatsächlich nachhaltig den Markt schlagen kann, bleibt also abzuwarten. 

Ich bin mit Sicherheit kein Börsengenie oder habe ein goldenes Timing genetisch vererbt bekommen. Die Aktienanalysen sind harte Arbeit. Für die Ideengenerierung lese ich jede Woche hunderte Seiten fremder Analysen, Industireberichte und überfliege interessante Unternehmen. Es müssen viele Steine umgedreht werden, um etwas zu finden, was tatsächlich auch den Weg in das Keine-Anlageberatungs-Depot findet.

Bei diesem Vergleich der Performance handelt es sich übrigens um den “True Time-Weighted Rate of Return”, welches der einzige Weg sein sollte, seine Performance zu vergleichen.

Die Renditen werden also unter Berücksichtigung von Ein- und Auszahlungen, Zeitpunkt und Umfang der Kapitalbewegungen relativ zum Portfolio berechnet.

Selber könnte ich das nicht, umso schöner das Getquin das für mich erledigt.

Positionen

In der Übersicht von den im Depot enthaltenen Aktien habe ich wie immer die ungefähre Haltedauer hinzugefügt. Es ist eine essenzielle Information in der Betrachtung eines Aktiendepots, was trotzdem zu häufig vernachlässigt wird.

Mit längerer Haltedauer steigt natürlich die Aussagekraft der Rendite. Der Einfluss von Glück/Timing nimmt dabei mit der Zeit ab.

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Es ist mal wieder an der Zeit für einen kleinen Zwischenstand!

Einmal im Monat gibt es einen Einblick in das KeineAnlageberatungs Depot.
Wir blicken auf die Performance, Veränderungen und ich gebe einen Ausblick darauf, wie es weiter geht.

Eigentlich würde das ganze Quartalsweise vollkommen ausreichen, allerdings geht es dabei auch darum, die Unternehmen auf Schritt und Tritt zu verfolgen.
Also regelmäßig Aufklärungsarbeit zu leisten, sollte sich mal etwas verändern und meine Entscheidungsprozesse dabei transparent und nachvollziehbar offenzulegen.

Ich habe an der Struktur dieser Depot-Updates heute etwas verändert!

Nach einem kleinen generellen Überblick des Depots werde ich jedes darin enthaltene Unternehmen einzeln auflisten, ob es Neuigkeiten gibt oder nicht.
Auf diese Weise bleibt es für alle leicht nachvollziehbar, welche Unternehmen besprochen werden und warum andere ausgelassen werden.

So laufe ich auch nicht in Gefahr ausschließlich über meine Lieblinge zu sprechen und es kommen keine Fragen auf, warum ich nichts zu Unternehmen XY geschrieben habe. Der Hauptfokus bleibt natürlich immer auf den Unternehmen, die frische Zahlen geliefert haben.

Performance

Wir haben schon die Hälfte geschafft! Insgesamt werden 10.000 € in 10 Positionen investiert und 5 Aktien befinden sich stand heute im Portfolio.

Mittlerweile beläuft sich die Summe im Depot auf aufgerundet 5.650 € und im Vergleich zum letzten Depot Update ist wieder ein neues Unternehmen hinzugekommen.

Die Zeitpunkte der Investitionen habe ich für euch kreisförmig markiert.

Da ich nicht immer genau 1.000 € investieren kann, liegen die Gewinne mit 685 € sogar etwas höher. Das ist für den Zeitraum mehr als zufriedenstellend, aber eben nur ein Zwischenstand auf einer langen Reise.

Wir bleiben verglichen mit dem S&P500 auf Outperformance-Kurs, doch sind solche Vergleiche in diesem kurzen Anlagezeitraum mit Vorsicht zu genießen. Ich weiß was ich kann und vielleicht auch was meinen Fähigkeitsbereich überschreitet, deswegen brauche ich mich nicht mit dieser Performance zu brüsten und verweise wie immer auf den Hinweis, mich bitte an meiner 3-5 Jahres Performance zu bewertet, dafür ist noch ein wenig Geduld vonnöten.

Bei diesem Vergleich der Performance handelt es sich übrigens um den „True Time-Weighted Rate of Return“, welches der einzige Weg sein sollte, seine Performance mit Benchmarken zu vergleichen. Die Renditen werden also unter Berücksichtigung von Ein- und Auszahlungen, Zeitpunkt und Umfang der Kapitalbewegungen relativ zum Portfolio berechnet.

Selber könnte ich das nicht, umso schöner das Getquin das für mich erledigt.

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1. Woche - Vorstellung von 3 Aktien inkl. eurer Abstimmung

2. Woche - Eine von mir ausgewählte Aktienanalyse

3. Woche - KeineAnlageberatung Depot-Update (heute)

4. Woche - Aktienanalyse basierend auf eurer Abstimmung

Doch wie zu Beginn schon angekündigt, ist es bei diesem Zeitaufwand nicht mehr möglich, die Beiträge auf Ewigkeit kostenlos anzubieten. Bei mittlerweile über 1.000 Lesern jeder Ausgabe, verspüre ich mehr (positiven) Druck als jemals zuvor, das Beste aus den Analysen für euch herauszuholen.

Immer häufiger vernachlässige ich andere Aufgaben in meinem Leben, um meine Zeit dem Projekt KeineAnlageberatung zu widmen. Es ist all das, was ich in meinem Leben machen möchte und gibt mir und vielen von euch unfassbar viel, doch muss das Projekt auch finanziell auf eigenen Beinen stehen.

Mir ist wichtig hier jeden Einzelnen mit ins Boot zu nehmen, dabei insbesondere auch allen aktiven Studenten die Möglichkeit zu geben weiterhin aktiver KeineAnlageberatung-Leser zu bleiben.

Das Ziel bleibt den besten Aktien-Research für alle zugänglich zu machen für einen fairen Preis. Ich bin kein Fan davon, dass man heutzutage alles in einem Abo-Modell bezahlen muss, aber speziell für kleine Operationen wie wir es sind, ist es anders kaum möglich.

Für alle bisherigen Leser gibt es anfänglich die Möglichkeit für 10 € im Monat Zugriff auf alle Neuerscheinungen zu erhalten. Einmal abonniert, verändert sich der Preis für Dich nicht mehr, auch bei geplanten Preiserhöhungen!

Damit möchte ich allen Lesern danken, die bereits Teil von dieser wundervollen, kleinen Community von Aktien-interessierten Menschen geworden sind.

Wenn Du die besprochenen Aktien nicht in der tiefe verstehen möchtest und bisher nur sporadisch die Artikel überflogen hast, kann ich natürlich nachvollziehen, wenn Du fortan nicht mehr mit von der Partie bist.

Allen anderen kann ich versprechen, dass neben dem heutigen Depot-Update schon in der nächsten Woche wieder eine spannende Aktienanalyse vor der Tür steht und wir fangen gerade erst an!

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Mit dem aus dem Weg, lasst uns direkt in die neusten Änderungen im KeineAnlageberatung-Depot hineinschauen, bevor in der nächsten Woche die ausführliche Analyse zum Tiefkühl-Spezialisten Frosta veröffentlicht wird, an der ich bereits akribisch arbeite!

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Ich habe die ersten 2.000 Euro erfolgreich angelegt und es ist an der Zeit, dass ich euch ab jetzt mit auf die Reise nehme. Es gibt also die ersten beiden Positionen zu sehen, große Überraschungen sollten hingegen nicht dabei sein, denn es handelt sich hierbei um Aktien, die hier sowieso schon vorgestellt wurden.

Es gibt einen kurzen Einblick in die Performance der einzelnen Positionen sowie die gesamte Depot-Performance. Anschließend gibt es ein Update, was in den Unternehmen momentan so vor sich geht und ob die jeweiligen Unternehmensentscheidungen meinen Erwartungen gerecht werden.

Performance

Es ist einfacher denn je seine eigene Performance einzusehen, zu verfolgen und mit anderen zu vergleichen, doch mir ist es hierbei ganz wichtig, dass wir vorsichtig vorgehen müssen.

Richtige Investmententscheidungen können teilweise 2-3 Jahre oder noch länger brauchen, um dich auch in puncto Performance zu belohnen. So kann es Phasen geben, in denen wir den Markt dramatisch underperformen und trotzdem auf lange Sicht überbieten.

So genießt die folgenden Zahlen bitte mit Vorsicht. Es sind gerade einmal 20 % der Zielsumme angelegt und das erste Investment ist nur knapp 5 Monate alt. Das ist zu wenig Zeit, um diese Investments endgültig bewerten zu können.

Ich versuche bei meinen Investments die jeweiligen Positionsgrößen so nah an die 1.000 Euro heranzubringen wie möglich, doch ist es aufgrund vom Preis der einzelnen Aktie meist nur näherungsweise umsetzbar. Investiert wurden von mir bisher etwas weniger als 2.000 Euro, der Depotwert beläuft sich momentan auf knapp 3.500 Euro.

Kein schlechter Start, aber ich habe gerade über die Evaluation der Performance gesprochen. Zu kurz, um Schlüsse daraus zu ziehen.

Aufgrund der bisher kurzen Anlagedauer ist auch der Vergleich mit dem S&P 500 Index nur wenig relevant. Trotzdem werde ich euch aus Transparenzgründen den Vergleich in jedem monatlichen Update aufzeigen.

In demselben Zeitraum, in dem der S&P500 etwa 15 % Rendite gemacht hat, liegen wir mit dem KeineAnlageberatung-Depot bei etwa 75 %. Nicht verkehrt, aber bei gerade einmal 2 Positionen auch deutlich einfacher zu erreichen, als bei einem voll bestückten Portfolio von 10 Positionen.

Einzelpositionen

Wenn wir darauf schauen, inwieweit die einzelnen Positionen zu der Performance beigetragen haben, wird deutlich, bei welchem Unternehmen ich mich bedanken kann.

Während auch das schwedische FMCG-Unternehmen “Humble Group” sich mit +20 % seit dem Investment gut geschlagen hat, zieht Hims&Hers die Rendite stark nach oben.

Was bei den Unternehmen jeweils in der Zwischenzeit passiert ist, darauf wollen wir im Folgenden genauer eingehen. Hierzu wird es zukünftig auch dauerhafte Updates für euch geben.

Zudem gab es bei beiden Unternehmen frische Quartalszahlen…

Humble Group (+20%)

Zur Erinnerung, die Humble Group ist eine Art kleines sowie nachhaltiges Nestlé. Sie haben sich über die Zeit ein breites Markenportfolio zusammengekauft. Dabei handelt es sich natürlich nicht um Marken, die weltbekannt sind, allerdings haben wir es auch mit einem Unternehmen zu tun, das gerade einmal $440 Mio. US-Dollar wert ist.

Sie sind allerdings deutlich mehr, als nur ein Unternehmen mit einigen verschiedenen Marken. Ein großer Teil ihres Umsatzes machen der Vertrieb und Produktion aus, die sie auch für Dritte anbieten.

Das abgeschlossene Geschäftsjahr 2023 war stark. Insgesamt stehen 18 % organisches Wachstum zu Buche. Das liegt deutlich über meinen Annahmen in meinem Bewertungsmodell und der Guidance des Managements. Margen und Cash Flows werde ich nach weiteren 2-3 Quartalen erneut bewerten und euch ein aktualisiertes Bewertungsmodell mit an die Hand geben.

Nachdem das Unternehmen lange Zeit in einem Niedrigzinsumfeld mit einem hohen Verschuldungsgrad geführt wurde, mussten sie das Unternehmen finanziell auf neue Beine stellen. Fortschritte zeigen sich nach und nach und Humble legt einen großen Fokus auf die Optimierung der tatsächlichen Cash Flows, die dann wiederum in das organische Wachstum und Übernahmen investiert werden können.

Es werden auch 2024 wieder eine Reihe neuer, eigener Brands auf den Markt gebracht. Hier haben sie einen klaren Vorteil gegenüber den großen Playern, denn sie können um einiges schneller agieren als diese.

Ihre Produktionsstandorte sind voll ausgelastet und Humble expandiert aktuell nach Australien. Zur Zeit läuft alles, wie es laufen soll, weitere Updates werden für euch folgen.

Hims&Hers (+130%)

Dieses Unternehmen macht momentan einfach Spaß.

Es wurde angekündigt, dass es bald so weit sein kann und sie haben in den letzten Quartalszahlen abgeliefert. Das erste profitable Quartal, in dem am Ende $1,2 Mio. US-Dollar an Net Income hingen blieben. Dabei ist man Year-over-Year erneut mit 47 % an Umsatz gewachsen. Das Unternehmen skaliert und wird profitabler, während sie für die Kunden sogar die Preise gesenkt haben.

Laut verschiedenen Studien von Bloomberg, landen etwa die Hälfte aller Telehealth-Kunden bei Hims&Hers, verglichen mit BetterHelp, Roman und anderen Wettbewerbern. Hims&Hers expandiert langsamer in neue Kategorien, als ursprünglich ausgelegt, aber wenn sie es tun, dann richtig.

So kamen in 2023, im Vergleich zu den Vorjahren, weniger Produkte in ihr Portfolio hinzu. Mit den wenigen neuen sind sie allerdings in riesige Märkte vorgestoßen. Zu den Produkten zählen Haarausfall, Sexual Health und Weight Loss. Verdammt aussichtsreich!

Besonders ihr Weight Loss Angebot, welches keine GLP-1 Medikamente beinhaltet, schlägt ein, wie eine Bombe. Surprise, Surprise … viele Menschen können sich einfach keine mehrere hunderte Dollar im Monat für Abnehmspritzen leisten und Hims&Hers hat sich mit einem günstigeren, aber trotzdem effektivem Angebot, hervorragend positioniert. Ich betone, wenn sie etwas machen, machen sie es richtig. Dieser Plan geht bislang sehr gut auf.

Interessant ist, dass eine Grafik in ihren Reports wieder erschienen ist, die phasenweise mal verschwunden war. Dabei müsst ihr wissen, dass es immer eine große Red Flag ist, wenn ein Unternehmen aufhört bestimmte Kennzahlen zu teilen. Umso schöner, eine der wichtigsten Kennzahlen für Wachstumsunternehmen wiederzufinden, die Customer-Payback-Period. Es ist die beste Kennzahl, um die zukünftige Profitabilität eines schnell wachsenden Unternehmens zu antizipieren. Eine Firma muss Geld ausgeben, um einen Kunden zu gewinnen und dann stellt sich die Frage, ab wann sich dieser Kunde rentiert hat.

In Hims&Hers Fall zahlt man aktuell $84 USD pro Neukunde, hat das Geld aber schon nach 3. Quartalen eingesammelt.

Alles unter 12 Monate gilt als äußerst gesund für ein Unternehmen und nachdem zwischenzeitlich Zweifel an genau dieser Kennzahl aufgekommen sind, zeigen sie, dass nach wie vor alles passt. Eventuell wurde hier eine Periode herausgesucht, in der die Zahlen besonders gut aussahen, dies würde mich allerdings sehr wundern.

In der Umsatz-Guidance für 2024 liegt Hims&Hers schon aktuell knapp 10 % über meinen Annahmen aus meiner Analyse. Dies zeigt, dass die Renditeerwartung in meiner ersten Analyse mehr als realistisch war.

Das erste Mal teilt Hims&Hers nun sogar vollkommen transparent ihre unterschiedlichen operativen Ausgaben als Prozentsatz vom Umsatz, was ich mir bisher immer selbst zusammensuchen musste.

So kann jeder selbst sehen, ob und wenn ja, wann sie es schaffen, die Marketingausgaben relativ zum Umsatz zu reduzieren.

Hims&Hers liegen voll im Trend, machen soweit alles richtig und erzielen hervorragenden Financial Results … wie ein Surfer auf der perfekten Welle. Bis ungefähr $20 USD pro Aktie würde ich, basierend auf den aktuellen Zahlen, ein Investment noch für eine gute Idee halten, ab dann wird es mir jedoch zu heiß. Also, trotz des großen Anstieges nach den letzten Quartalszahlen, ist aus meiner Sicht noch ausreichend Luft nach oben.

Das war es von der KeineAnlageberatung Depot-Vorstellung. Fortan werden monatliche Updates folgen, dabei werde ich immer auf einzelne Unternehmen aus dem Portfolio eingehen, in denen sich etwas getan hat. Wenn nichts passiert ist, wird auch nichts kommentiert, so einfach ist das.

Ich danke euch für eure Aufmerksamkeit, bleibt investiert, viele Grüße, euer Bruno ❤️🏴‍☠